建材行业二季度持仓分析机构配置比例再创新低-【新闻】

建材行业二季度持仓分析：机构配置比例再创新低

2014年2季度建材板块整体持仓环比1季度继续下降，并创近4年新低：板块配置比例低于2014年1季度，持仓上升股票主要集中在东方雨虹、北新建材，细分子行业中，中材科技重仓持有基金占流通股比例下降较为明显。

  2014年2季度建材板块整体持仓环比1季度继续下降，并创近4年新低：板块配置比例低于2014年1季度，持仓上升股票主要集中在东方雨虹、北新建材，细分子行业中，中材科技重仓持有基金占流通股比例下降较为明显。国泰君安证券认为二季度自上而下的对投资数据及地产产业链的极度担忧，是基金减少配置建材板块的主要原因，并为3季度建材板块的反弹提高了可能。

  该机构维持建材行业“增持”评级，其认为水泥行业基本面底部已经明朗，同时根据机构宏观判断8月流动性保持相对宽松，稳增长及地产政策调整的预期仍在增强，维持对金隅股份、海螺水泥、华新水泥、江西水泥、塔牌集团、祁连山的“增持”评级。细分子行业中我们维持对建研集团、中国玻纤、伟星新材的“增持”评级。

  2014年2季度建材板块相对沪深300呈现负收益(-1.3%)：2014Q2全国水泥价格持续下调，下降幅度超过预期，市场对于水泥股全年业绩担忧情绪上升，导致二季度水泥股主导的建材股走势弱于大盘。

  从个股配置上看，建材板块进入基金前十大重仓股的数量由2014年1季度的15支上升到2014年2季度的19支（增加路翔股份、秦岭水泥、冀东水泥、兔宝宝和四川双马；减少青松建化）。以目前的基金前十重仓持股占流通股比重显示:东方雨虹、海螺水泥、华新水泥及北新建材目前获得机构青睐相对较多。

  以环比的变动衡量（2季度基金重仓的股数占流通股比例）：海螺水泥、南玻A、祁连山、中材科技及华新水泥受到机构减持，分别减持比例为2.39%、1.42%、0.60%、0.11%、0.02%；增持为东方雨虹、北新建材、纳川股份、中国玻纤及长海股份，增持比例分别为2.17%、0.50%、0.29%、0.21%及0.05%。

  海螺水泥重仓持股基金数目从2014年1季度末的24家减少至2014年2季度末的18家，持股数从1.53亿股减少至0.57亿股，东方雨虹重仓持股基金数目从2014年1季度末的10家增加至2014年2季度末的14家，持股数从0.49亿股增加至0.54亿股从重仓水泥股的各类型基金来看，(1)偏股混合型基金比例上升4%，股票型基金比例下降6%。(2)偏股混合型中海螺水泥市值大幅下降。

  从基金的地域来看，重仓水泥中上海基金占比41%，北京21%，广深38%。上海环15%，北京环升2%，广深环升13%。

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